Pensijų fondai – tai kolektyvinio investavimo priemonė, suteikianti finansinį saugumą išėjusiems į pensiją asmenims. Juos sudaro darbdavių, darbuotojų, o kartais ir vyriausybės įmokos, ir jie investuoja į akcijas, obligacijas ir kitą turtą, kad gautų grąžą. Pensijų fondai yra pagrindinė šalies finansų infrastruktūros sudedamoji dalis, egzistuojanti jau ne vieną šimtmetį. Jie suteikia nariams galimybę organizuotai ir efektyviai taupyti pensijai.
Istorija
Pensijų fondai egzistuoja nuo XIX a. pabaigos, kai didžiosios korporacijos pradėjo juos siūlyti kaip būdą pritraukti ir išlaikyti darbuotojus. Iki XX a. ketvirtojo dešimtmečio pensijų fondai tapo įprasta Amerikos darbovietės dalimi. 1974 m. Kongresas priėmė Darbuotojų pensijų pajamų saugumo įstatymą (angl. ERISA), kuris suteikė papildomą apsaugą darbuotojų finansuojamiems pensijų planams. Laikui bėgant pensijų fondai tapo stambaus masto investicijomis, kurių valdomos sumos siekia milijardus dolerių.
Pensijų fondų tipai
Šiandien investuotojams prieinami keli skirtingi pensijų fondų tipai:
- Nustatytų išmokų planai – šie planai suteikia pensininkams garantuotas mėnesines pajamas, kai jie sulaukia pensinio amžiaus. Suma, kurią jie gaus, priklauso nuo jų darbo užmokesčio istorijos, amžiaus išėjimo į pensiją metu ir tarnybos metų įmonėje ar organizacijoje, kuri finansuoja planą. Kad šie planai būtų sėkmingi, paprastai laikui bėgant reikia didelių darbdavio įmokų.
- Nustatytų įmokų planai – šio tipo planuose reikalaujama, kad ir darbdaviai, ir darbuotojai reguliariai įneštų pinigų per visą savo darbo laikotarpį. Tuomet pinigus investuoja profesionalūs fondų valdytojai, kad laikui bėgant jie augtų, kol narys išeis į pensiją. Tuomet nariai gali atsiimti visas santaupas ar jų dalį arba naudoti jas kaip nuolatines pajamas pensijos laikotarpiu.
- Nuo mokesčių apsaugotas anuitetų planas (TSA) – TSA yra panašus į 401(k) planą, nes leidžia žmonėms atidėti mokesčius nuo kai kurių pajamų iki išėjimo į pensiją. Tačiau TSA taip pat leidžia nariams mokėti papildomas įmokas, viršijančias tradicinius 401(k) planus, kurių ribas kasmet nustato Kongresas. Be to, TSA gali būti lankstesni išėmimo atžvilgiu nei tradiciniai darbdavio finansuojami planai.
- Savarankiškos pensijų sąskaitos (SDRA) – SDRA leidžia asmenims labiau kontroliuoti, kaip investuojami jų pinigai, nei tradicinės pensijų sąskaitos, nes jie gali pasirinkti, kur investuoti savo pinigus, neviršydami tam tikrų parametrų, kuriuos nustato jų finansų įstaiga arba finansų maklerio įmonė, prižiūrinti sąskaitos steigimo procesą. Investuotojai gali rinktis ne tik akcijas ir obligacijas, bet ir alternatyvias investicijas, tokias kaip nekilnojamojo turto nuoma ar privataus kapitalo sandoriai, be kitų galimybių, priklausomai nuo to, kokias taisykles kiekviena SDRA siūlo savo klientams pagal konkrečius vietos valdžios institucijų reglamentus, jei taikoma.
Investavimo strategijos
Pensijų fondų investicijų rūšys labai skiriasi, priklausomai nuo tokių veiksnių, kaip rizikos tolerancija ir investicijų grąžos (ROI) tikslai. Apskritai dauguma pensijų fondų naudoja akcijų, fiksuoto pajamingumo priemonių (obligacijų), nekilnojamojo turto investicinių fondų (REIT), alternatyvaus turto, tokio kaip privataus kapitalo investicijos arba naftos ir dujų žvalgybos galimybės, derinį, be kita ko, priklausomai nuo rinkos sąlygų, valiutų poveikio strategijų, geopolitinės analizės ir kitų veiksnių, kurie daro įtaką bendrai portfelio formavimo strategijai. Pensijų fondų valdytojai turi subalansuoti šias įvairias turto klases, kartu užtikrindami grąžą, atitinkančią šį turtą prižiūrinčių patikėtinių nustatytus lūkesčius. Visi sprendimai turėtų būti priimami su didžiausiu deramu kruopštumu, tinkamai atliekamu pasitelkiant nepriklausomos trečiosios šalies patvirtinimus ir sertifikatus, jei taikytina, pagal vietos teisės aktus, jei taikytina.
Išvada
Pensijų fondai yra svarbi pensijų sistemos sudedamoji dalis. Jie yra patikimas pajamų šaltinis pensininkams, o darbuotojams suteikia saugumo ir ramybės dėl jų ateities. Suprasdami įvairių tipų pensijų fondus ir suvokdami, kaip investavimo strategijos gali skirtis priklausomai nuo tikslų, investuotojai gali priimti pagrįstus sprendimus, kurie padės užtikrinti jų finansinę sėkmę išėjus į pensiją.