Kas yra fundamentalioji analizė?

Fundamentalioji analizė – tai investicijų ir vertybinių popierių kainų vertinimo metodas, taikomas analizuojant finansinius, ekonominius ir išorinius veiksnius. Fundamentiniai rodikliai naudojami įmonės vertei įvertinti ir nustatyti, ar ji rinkoje yra nepakankamai įvertinta, ar pervertinta. Naudodami fundamentinę analizę investuotojai gali nustatyti nepakankamai įvertintas akcijas ir investuoti į jas siekdami potencialiai didesnės grąžos. Fundamentaliąją analizę paprastai naudoja ilgalaikiai investuotojai, kuriuos labiau domina kapitalo vertės padidėjimas, o ne trumpalaikis pelnas iš prekybos veiklos.

Fundamentaliosios analizės pagrindai

Fundamentalioji analizė apima bendrovės finansinių ataskaitų, tokių kaip pelno (nuostolio) ataskaita, balansas ir pinigų srautų ataskaita, nagrinėjimą, siekiant nustatyti tikrąją vertę. Tai padeda investuotojui apsispręsti, ar jis turėtų įsigyti akcijų. Pagrindiniai veiksniai, į kuriuos atsižvelgiama atliekant fundamentaliąją analizę, yra pardavimų duomenys, pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS), dividendų išmokėjimo koeficientas, likvidumo rodikliai, kainos ir pelno santykis (P/E), nuosavo kapitalo grąža (ROE), skolos ir nuosavo kapitalo santykis (D/E) ir kiti finansiniai rodikliai.

Pajamų ataskaita: Pelno (nuostolio) ataskaita naudojama įmonės pelningumui analizuoti per tam tikrą laiką. Ją sudaro pajamos, atėmus sąnaudas, todėl ataskaitinio laikotarpio pabaigoje gaunamos grynosios pajamos arba nuostoliai. Investuotojai vertins bendrojo pelno ir veiklos sąnaudų pokyčius, taip pat bet kokius vienkartinius straipsnius, turinčius įtakos pelningumui. Grynojo pelno pokyčiai gali būti naudojami kaip būsimų rezultatų rodiklis.

Balansas: Balansas parodo įmonės finansinę padėtį bet kuriuo metu. Jį sudaro turtas, pavyzdžiui, grynieji pinigai, atsargos, gautinos sumos; įsipareigojimai, pavyzdžiui, mokėtinos sumos, mokėtini mokesčiai; ir akcininkų nuosavas kapitalas, kurį sudaro lėšos, likusios iš turto atėmus visus įsipareigojimus. Analizuodami šią informaciją investuotojai gali sužinoti, kokia yra įmonės finansų būklė, palyginti su jos konkurentais.

Pinigų srautų ataskaita: Pinigų srautų ataskaita atspindi pinigų pokyčius per skirtingus laikotarpius (kas mėnesį / ketvirtį). Ji apima pagrindinę veiklą, pavyzdžiui, pajamas, gautas pardavus prekes ir (arba) paslaugas; investicinę veiklą, pavyzdžiui, nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų pirkimą arba pardavimą; ir finansinę veiklą, pavyzdžiui, naujų akcijų išleidimą arba paskolų ėmimą veiklai finansuoti ir pan.

Ekonominiai veiksniai

Ekonominiai veiksniai – tai makroekonominiai rodikliai, darantys įtaką įmonių pelningumui ir pramonės veiklos rezultatams, pavyzdžiui, infliacijos lygis, palūkanų normos lygis, nedarbo lygis ir t. t. Analizuojant šiuos duomenis galima sužinoti, kaip tam tikros pramonės šakos gali veikti dėl šių ekonominių sąlygų pokyčių.

Išoriniai veiksniai

Išorės veiksniai – tai nefinansiniai informacijos šaltiniai apie galimus veiklos rodiklius, kurie gali turėti įtakos akcijų kainoms, pavyzdžiui, klientų požiūris į tam tikrus produktus ir (arba) paslaugas, produktų ir (arba) paslaugų paklausa ir t. t. Investuotojai naudojasi šia informacija, kad įvertintų, kokie gali būti bendrovių veiklos rezultatai, palyginti su jų konkurentais.

Išvada

Fundamentinė analizė yra svarbi priemonė ilgalaikiams investuotojams, bandantiems nustatyti, ar tam tikros akcijos yra nepakankamai įvertintos, ar pervertintos, palyginti su analogiškomis savo sektorių akcijomis. Analizuojant finansines ataskaitas, įskaitant pelno (nuostolių) ataskaitas, balansus ir pinigų srautų ataskaitas, ekonominius veiksnius, tokius kaip infliacija ir palūkanų normos, ir išorės veiksnius, tokius kaip klientų nuotaikos ir paklausa, investuotojai gali priimti pagrįstus sprendimus dėl potencialių investavimo galimybių tiksliau nei remdamiesi vien technine analize.